随着人们的注意力集中在欧洲央行的利率决定和美国关键通胀指标的发布上，欧元兑美元在未来几天似乎很容易进一步下跌。美元将在2024年强劲反弹，我们没有看到任何迹象表明这种情况不会持续下去。尽管如此，欧元兑美元仍从欧洲央行降息预期的回落和200日移动均线(目前在1.0846)的技术支撑中得到支撑。Scotiabank分析师Sean McGrath表示:Shaun Osborne表示，欧元/美元上周似乎容易受到更多下行波动的影响，但市场在两次测试中都守住了1.08中段区域，即目前200日移动均线所在位置。奥斯本表示:“缺乏后续抛售压力阻止了欧元进一步下跌，至少目前如此。”他警告称:“然而，市场基调依然疲软，短期趋势振荡指标和长期价格信号都倾向于欧元。”欧洲央行(ECB)周四料维持利率不变，并继续推动市场对降息的激进预期，预计市场将出现波动。尽管这支撑了欧元，尤其是与其他非美元货币相比，但在1月份的决定之前，这已成为共识预期。这是因为许多欧洲央行发言人在达沃斯明确表示，2024年上半年不会降息。因此，进一步的“鹰派”发展可能会推高欧元汇率的门槛很高。

法国农业信贷集团(Credit Agricole)十国集团外汇策略主管瓦伦丁•马里诺夫(Valentin Marinov)表示:“我们认为1月25日可能会有鸽派消息。特别是如果欧洲央行表示，它正在关注第二轮通缩效应的任何证据，比如工资增长和服务通胀见顶，这可能会导致核心通胀率下降。”欧洲央行还可能淡化与红海航运袭击有关的潜在通胀发展对通胀的影响，并指出这些影响是暂时的。Marinov说:“我们相信单一货币将继续从欧元区利率和收益率的价格变动中获得线索。欧洲央行的任何温和意外或下行意外都将削弱欧元利率和收益率的吸引力，使欧元继续面临风险。在周四的决定出台之前，请密切关注欧元区采购经理人指数(pmi)，寻找欧元区经济在1月份陷入困境的迹象。过去，欧元对这些数据非常敏感，市场普遍预期制造业pmi为18.1，服务业pmi为44.8，服务业pmi为49。由于市场对欧元区的情绪非常悲观，如果实际数据好于市场对经济下滑的预期，那么市场可能会对上行做出积极反应。真正需要问的唯一问题是，近期是否有任何经济数据可以扭转目前对美联储3月降息的预期。简而言之，答案是否定的，这就是为什么在我们进入1月下半月时美元会受到青睐的原因。法国农业信贷银行(Credit Agricole) 10国集团外汇策略主管瓦伦丁•马里诺夫(Valentin Marinov)表示:“高收益避险货币美元最近已广泛收复失地，因为各国央行针对过度鸽派的市场预期采取的协同行动终于开始取得成果。”

"全球公债收益率走高打压风险资产，令全球金融环境收紧，并增强美元的避险吸引力，"他补充道。至关重要的是，他表示，这种支撑美元的交易将继续下去:“鉴于美国利率市场仍预计美联储3月份降息的可能性为50%，并预计2024年降息130个基点，我们认为，对鸽派市场预期的重新评估尚未结束。”本周四，随着国内生产总值(GDP)和个人消费支出(PCE)通胀指标的公布，美国国内对美元的关注有所减弱。12月核心个人消费支出是1月31日美联储政策会议前的最后一个重要数据点，因此可能会引起相当大的关注。法国农业信贷银行(Credit Agricole)的Valentin Marinov在每周外汇简报中表示，鉴于最新的美国生产者价格指数(PPI)数据基调温和，且住房成本是核心消费者价格指数(CPI)的关键驱动因素之一，投资者应关注该数据意外下行的风险。12月通胀意外上升——核心个人消费支出(PCE)的权重有所下降。不过，Valentin Marinov表示，由于许多与美联储有关的负面因素仍存在于美元价格中，只有通胀意外大幅下滑才会在1月美联储政策会议前令美元承压。事实上，最近公布的数据显示，美国劳动力市场依然吃紧，并继续推动工资增长，从而提振国内经济需求，而通货紧缩进程似乎在 12 月陷入停滞。Valentin Marinov表示：“我们预计，这些事态发展可能会迫使美联储保持比目前市场预期更加鹰派的态度，从而全面提升美元的相对利率吸引力。”