美国CPI年涨幅超过预期。数据显示，美国通胀在2023年底加速，挑战了市场对美联储(fed)将很快开始降息的预期。美国12月未经季节性调整的CPI年率升至3.4%，为2023年9月以来最高。美国12月未经季节性调整的CPI年率上升0.3%，也是2023年9月以来最高。此外，美国12月份经非季节性调整的核心CPI年率略有下降至3.9%，而美国12月份核心CPI环比年率保持在0.3%。经济学家认为，核心指标是比总体CPI更准确的通胀指标。数据显示，住房、电力和机动车保险支出上升。二手车价格连续第二个月上涨，打破了下跌预期。尽管目前的通胀水平有所上升，但总的来说，通胀在2023年将温和放缓，对劳动力市场没有明显的损害，这为美联储今年降低借贷成本奠定了基础。掉期市场显示，在美国CPI数据发布后，市场对2024年货币政策宽松程度的预期有所下降。美联储在3月和5月降息的可能性也相应降低。

市场反应:

数据公布后，现货金短期内暴跌近18美元，随后反弹10美元，收复部分跌幅，目前交易价接近2030美元/盎司。美元指数短期内上涨逾40点，最高触及102.62，目前在102.5489附近交易。住房消费对CPI涨幅的贡献率超过一半。能源价格上涨，电力和汽油价格双双上涨。这可能是导致月度总体数据略高于预期的原因。经济学家曾预计汽油价格会下降。数据显示，未经季节性调整的汽油价格确实下跌，但调整后，汽油价格再次上涨。这可能是增幅高于预期的一个因素。CPI的小幅上涨可能不会对市场对美联储近期的预期产生重大影响，但1月份月度数据若再上升0.3%，可能会降低3月份降息的可能性，并降低5月份降息的确定性。如果是这样，收益率曲线将进一步趋平。加拿大帝国商业银行(Canadian Imperial Bank of Commerce)经济学家Ali Jaffery:核心通胀势头取得实质性进展，将使美联储不太愿意容忍经济急剧放缓，预计美联储将在今年下半年开始放松政策。

北卡罗莱纳金融公司首席全球策略师昆西•克罗斯比表示，通胀压力虽然总体上有所下降，但仍比预期高得多，因为所谓的“最后一英里”需要更多时间才能达到最终目标。最近的美联储会议纪要强调，通往物价稳定的道路仍然不确定，而今天的CPI报告表明，美联储的首次降息可能比市场预期的要晚。从技术面来看，任何后续上行都可能在2040- 2042美元区域附近继续面临强劲阻力。金价持续走强有可能进一步推动金价向上周五触及的高点，即接近2,064美元的区域，并最终跌至2,077美元区域。一些后续买盘将抵消近期的负面前景，并为重返2,100美元的水平奠定基础。另一方面，2020美元的水平，随后是2017-2016美元区域附近的多周低点，以及目前在2013美元区域附近的50天简单移动平均线(SMA)，将为金价提供支撑。如果金价跌破50日移动均线，则可能测试2,000美元的心理关口。鉴于日线图上的波动率指标刚刚开始获得负面牵引力，下行轨迹可能进一步延伸至12月波动率低点附近的1973美元区域。金价最终可能跌至1965-1963美元，其中包括100日和200日移动均线。