COMEX黄金是纽约商品交易所（芝加哥商业交易所集团）其中的一个交易品种，简称纽约金，属于美式黄金交易。

COMEX黄金期货（交易代码GC）是全球领先的基准黄金期货合约。该合约的流动性非常好，日交易量接近2700万盎司。

COMEX黄金期货的用途十分广泛：分散投资组合；在动荡时期投资避险资产黄金；对抗通胀；以及用作货币。

COMEX黄金期货让参与黄金市场变得容易，在几乎所有市场环境下都能带来投资机会，因为黄金市场受到全球各地发生的事件影响。

交易在本日历月；未来两个日历月；本月开始的23个月期间任何2月、4月、8月和10月；以及本月开始的72个月期间任何6月和12月交割。

交易于交割月最后第三个营业日中午12:30（中部时间）终止。

3. 保证金制度

COMEX黄金期货最新的保证金水平如下图所示：

4. 持仓限制

CME对交割月，非交割月和所有月份持仓的限制数量如下：

所有月份持仓限制为20000张，单月持仓10000张，交割月3000张。

如果超出持仓限制，必须提交申请并获批准。

5. 交易黄金的优势

1）出色的流动性

2）交易执行具有弹性

3）≥ 80%的保证金冲抵 - 在一个市场从事金属投资组合的全部交易，可以降低总保证金要求。

4）实物交割 重点来了

5） 控制庞大的名义价值合约只需相对较小的资金量

6）确保获得综合60%的长期、40%的短期资本收益待遇

交易黄金中仍需注意一下几个方面

期货黄金的走势仍旧参考现货黄金的波动，若现货黄金短期出现了较大的波动，则期货市场也会跟随波动。

那么在交易中投资者需要关注的对象就很明确了分为两大类：基本面和技术面

1. 基本面需要关注的则有

   
   

   ①美元走势

   黄金是货币属性，美元是世界通用货币，所以两者是在一定程度上是竞争关系，作为黄金全球定价的货币工具在行情走势方面呈负相关。美元的走势波动对黄金影响也比较大，在日常的交易中固定的周期和数据则需要关注（每个月第一个周五的非农数据，每周四的初请失业金，cpi数据，美联储会议纪要等美国重要数据）

   ②地缘政治

   战乱及政局震荡战争和政局震荡时期，经济的发展会收到很大的限制。任何当地的货币，都可能会由于通货膨胀而贬值。这时，黄金的重要性就淋漓尽致的发挥出来了。由于黄金具有公认的特性，为国际公认的交易媒介，在这种时刻，人们都会把目标投向黄金。对黄金的抢购，也必然会造成金价的上升。（2023年黄金大幅走高的主要因素中就包含俄乌战争以及巴以战争）

   ③金融危机

   世界金融危机当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时，世界资金便会投向黄金，黄金需求增加，金价即会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。唯有在金融体系稳定的情况下，投资人士对黄金的信心就会大打折扣，将黄金沽出造成金价下跌。（2008年美国经济危机引发全球经济大萧条黄金冲高至2000美金上方）

   ④通货膨胀

   我们知道，一个国家货币的购买能力，是基于物价指数而决定的。当一国的物价稳定时，其货币的购买能力就越稳定。相反，通胀率越高，货币的购买力就越弱，这种货币就愈缺乏吸引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳，持有现金也不会贬值，又有利息收入，必然成为投资者的首选。相反，如果通涨剧烈，持有现金根本没有保障，收取利息也赶不上物价的暴升。人们就会采购黄金，因为此时黄金的理论价格会随通涨而上升。西方主要国家的通胀越高，以黄金作保值的要求也就越大，世界金价亦会越高。其中，美国的通涨率最容易左右黄金的变动。而一些较小国家，如智力、乌拉圭等，每年的通胀最高能达到400倍，却对金价毫无影响。

   ⑤国家利率

   投资黄金不会获得利息，其投资的获利全凭价格上升。在利率偏低时，衡量之下，投资黄金会有一定的益处；但是利率升高时，收取利息会更加吸引人，无利息黄金的投资价值就会下降，既然黄金投资的机会成本较大，那就不如放在银行收取利息更加稳定可靠。利率与黄金有着密切的联系，特别是美国的利息升高时（美国QE量化宽松政策，此），美元会被大量的吸纳，金价势必受挫。

   ⑥黄金供需关系

   金价是基于供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大幅增加，金价会受到影响而回落。但如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加，金价就会在求过于供的情况下升值。此外，新采金技术的应用、新矿的发现，均令黄金的供给增加，表现在价格上当然会令金价下跌。

2. 技术层面则需要学习交易的技术方法

   交易中能够长久获得利润需要投资者形成适合自己的交易系统，以下技术指标，交易系统等需要投资者学习实践并掌握

   
   

   1海龟交易系统

   著名的商品投机家理查德·丹尼斯想弄清楚伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的。为此，在1983年他招募了13个人，教授给他们交易的基本概念以及他自己的交易方法和原则。海龟成为交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中海龟们取得了年均复利80%的收益。丹尼斯证明用一套简单的系统和法则，可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。核心交易思想：

   1、当价格突破20个交易周期最高点的时候入场。

   2当价格跌破10个交易周期最低点时离场。

   系统一：

   入场：以20日突破为基础的偏短线系统 （价格超过前20天的最高价或最低价 ）

   离场：对于多头头寸为10日最低价，对于空头头寸为10日最高价。如果价格波动与头寸背离至10日突破，头寸中的所有单位都会退出。

   系统二：

   入场：以50日突破为基础的较简单的长线系统 （价格超过前50天的最高价或最低价 ）

   离场：对于多头头寸为20日最低价，对于空头头寸为20日最高价。如果价格波动与头寸背离至20日突破，头寸中的所有单位都会退出。

   2拉瑞·威廉姆斯跳空交易系统

   拉瑞·威廉姆斯是威廉指标的创始人、当今美国著名交易员、作家、专栏编辑、资产管理经理，著有《短线交易秘诀》一书。曾获罗宾斯杯期货交易冠军赛的总冠军，在不到12个月的时间里使1万美元变成了110万美元。从某种意义上来说，跳空交易系统是一个心理交易系统，主要是测量过度的情绪化反应而导致的价格突变。

   其基本走势是在一个下跌趋势中，价格在箱形区间的下档附近波动持续5到10天，然后大幅低开跌破趋势线，卖压情绪极度高涨，如果随后反弹到昨日的最低价时，表明市场能量反转，另一波凌厉的涨势蓄势待发。系统买入机械规则：

   1、收盘价比五日均价低4%，确保信号发生在跌势；

   2、开盘价低于昨日最低价1%；

   3、收盘反弹至昨日最低价以上。

   3维克多·斯波朗迪123法则交易系统

   维克多·斯波朗迪，专业证券操盘手、基金管理人，被《巴伦财经》杂志誉为“华尔街的终结者”，曾创造连续12年投资赢利，没有任何一年亏损的骄人战绩。辨别趋势、追随趋势，是每一个技术分析人士的追求，维克多·斯波朗迪依据道氏理论，将趋势识别这项复杂艰巨的任务，简化为123法则：

   1、首先趋势线被突破；

   2、上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低；

   3、下降趋势中，价格向上突破前期反弹高点，或上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回档低点。

   尽管123法则简单有效，但其入场点较晚，通常已经错失一段相当大的行情，因而维克多进一步提出了2B法则，其实质是针对假突破现象进行观察。基本理念是：如果在下降趋势中，价格已经创新低而未能持续下跌，而且重新升逾前期低点，则趋势可能反转。

   4汤姆·迪马克TD价格区间交易系统

   汤姆·迪马克，SAC执行副总裁、债券基金经理VanHosington的CPO合伙人、40亿美元对冲基金经理利昂·库布曼的特别顾问、芝加哥商品交易所最大的个体交易商之一查里·迪弗朗西斯卡的前合伙人，曾任包括索罗斯、摩根财团、花旗银行、Goldman Sachs、IBM和UnionCarbide等在内的大金融机构的顾问。

   汤姆·迪马克认为关键不在于是否超买或超卖，而是在于指标在超买超卖期运行的时间。为准确度量股票买卖压力情况，他提出了TD DeMarkerⅡ指标的创建方法，将所有的价格运动都与确定的供给和需求水平联系起来。分子的值由两个买压度量标准组成。在8根K线图中，将当日最高点减去前一日收盘价的差值加到当日收盘价减去当日最低价的差值上。如果当日最高点低于前一日收盘价，则该买压部分就赋予0值。分母由8日分子值加上各自卖压值组成，卖压由两个度量标准组成。

   第一部分是前一日收盘价减去当日最低点的差值，如果为负值，该卖压部分就赋予0值；第二部分是当日最高价减去当日收盘价的差值，将两部分相加，然后将所得值加上分子的值就得到分母。

   5劳伦斯·麦克米兰波动性交易系统

   劳伦斯·麦克米兰，期权交易专家、曾在ThomsonMckinnon 证券公司任高级副总裁，主管股票套利交易。著有《期权战略投资》、《McMillan论期权》。波动性是指股票价格变化的速度，可采用标准差公式计算，并且按照不同的时间长度来进行历史波动性的比较，如10天、20天、50天，以及100天。系统买入机械规则：

   1、历史波动性呈空头排列，即波动幅度越来越窄，暗示暴风雨前的宁静；

   2、计算历史波动性的时间为5、10、20、30、100，求其标准差；

   3、ac、ao指标连续5天下降。

   6马丁·普林格摆荡交易系统

   马丁·普林格，当今技术分析领域中最有影响力的领袖人物之一，曾获加拿大技术分析协会杰克·弗罗斯特纪念奖章。系统思想：否极泰来，当价格处于极端震荡价位时，反转在即。该思想还可与成交量摆荡结合使用，验证二者的汇聚效应，更可提高胜算。系统机械买入规则：当日收盘价与28日移动平均线的比值，少于-10。

   7康斯坦丝·布朗衍生振荡指标交易系统

   康斯坦丝·布朗，证券分析大师、基金交易员，主创空气动力投资网站。系统思想：对RSI相对强弱指标进行三重平滑，其计算步骤如下：

   1、计算14日RSI指标；

   2、计算14日RSI指标的5日平均；

   3、将2步计算结果求3日平均；

   4、求第步、第3步计算结果的差额，以柱状图标示。

   8海豚交易系统

   核心理念：顺势交易，右侧下单

   1、通过在趋势判断时段使用均线和MACD趋势型指标确定趋势达到交易时段的顺势交易；

   2、通过在进出场时段KD 指标的金叉和死叉顺势下单达到交易时段的右侧下单。

   一、交易时段选择规则根据个人的交易习惯选择主交易时段。判断的原则是你原来擅长的交易时段就是要选择的主交易时段，主交易时段的上一个时段就是趋势判断时段，主交易时段的下一个时段就是出入场时段。

   二、趋势判断规则在趋势判断时段中使用MA26均线和MACD 来判断目前你的主交易时段的趋势：价格在MA26以上，MACD Value> Signal>0，趋势为多头市场，做多；价格在MA26以上，MACD Signal> Value>0，趋势为上升回落或者上涨调整，多单平仓，尝试做空；价格在MA26以下，MACD Value<Signal<0，趋势为空头市场，做空；价格在 MA26以下，MACD Signal<Value<0，趋势为下跌反弹或者下跌调整，空单平仓，尝试做多。